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第292章 有取有舍


凌晨四点左右,瑟琳娜再次接到高峻打回来的电话。

        随后,高峻把相关资料发到了公司的邮箱里面。

        谈判已经结束,因为德国集团控股空司开出的价格为70亿欧元,所以bae系统公司顺利拿到收购权。

        100亿欧元将按照持股比例分配。

        因为d&f公司已经通过换购获得了bae系统公司持有的股份,而且该协议没有包括众多小股东,所以实际需要支付的收购经费不是100亿欧元,而是大约83亿欧元,具体数额要在核算之后才能确定。

        也就是说,瓦伦区政府、giat集团与德国集团控股公司家瓜分83亿欧元。

        虽然瓦伦区政府持有的股份最多,但是得到的好处却很少,即瓦伦区政府出售股份的溢价部分得拿来偿还债务,只是银行贷款就有14亿欧元,此外还欠了上游供应商大约4亿欧元的货款。

        按照持股比例,瓦伦区政府大概能分到45亿欧元。

        扣除债务之后,瓦伦区政府拿到手的最多就27亿欧元,而瓦伦区政府当年从giat集团手里买回fn公司的股份花了20亿欧元,算上期间的通货膨胀与货币贬值,瓦伦区政府没亏本就算万幸。

        当然,瓦伦区政府的收获也不小。

        保住了fn公司,为当地数千人保住了饭碗,还有稳定的税收,以及上下游上百家企业的生计。

        真正的获益者是另外两个大股东。

        当年,giat用40亿法郎就买下了fn公司,随后以20亿欧元把大部分股份转让给了瓦伦区政府。

        现在,giat还能分到大约15亿欧元,只是溢价部分就有数亿欧元。

        也就是说,两次出售fn公司的股份,giat集团获得了35亿欧元,而当初的40亿法郎折合下来还不到10亿欧元。

        何况,在fn公司经营得比较好的那些年头,giat集团每年都能拿到分红。

        只是,跟德国集团控股公司相比,giat赚到的就只是蝇头小利。

        当初,在瓦伦区政府改组fn公司的时候,德国集团控股公司一分钱没出,通过技术交叉授权的方式,拿到了fn公司的股份,成为了大股东,现在把持有的股份卖出了23亿欧元的天价。

        也就是说,德国集团控股公司白赚了23亿欧元。

        其实,这还是次要的。

        在过去十多年里,同样属于德国集团控股公司的h&k公司,通过交叉授权获得了大量属于fn公司的专利,而且全都用到了新产品的开发上,只是省下的专利费就在10亿欧元之上。

        这里面,还没有包括h&k公司销售新产品获得的利润。

        要知道,如果没有fn公司的专利授权,h&k公司的很多产品都无法发售,也就谈不上盈利。

        甚至可以说,正是德国集团控股公司入股fn公司,才有现在的h&k公司。

        在上个世纪90年代初期,也就是冷战结束之后的那几年,因为给予厚望,耗费了大量资金的g11无壳弹步枪下马,h&k公司一度濒临破产,而同一时期的fn公司,则依靠在北约标准口径枪弹选型中取得的胜利,成为了当时欧洲、乃至全球最强大的枪械企业,俨然有一统江湖的气势。

        也就是在这个时候,德国集团控股公司把h&k公司从英国人手里买了回来,然后通过入股fn公司,为h&k公司获得了大量专利授权,帮助h&k公司度过了冷战结束之后的那段艰难时期。

        与之相对的,fn公司一直在走下坡路。

        从这个角度来看,德国集团控股公司不但赚了几十亿欧元,还让同为德国企业的h&k公司发展壮大。

        因为已经榨干了fn公司的油水,所以德国集团控股公司没有开出天价。

        买下其他大股东手里的股份是最重要的一步,却不是全部。

        按照瓦伦区政府之前提出的要求,在完成公司股权重组的同时,做为新东家的d&f公司得跟瓦伦区政府签署一份限制协议,以合同义务的方式保证在未来五年之内,fn公司总部的裁员比例不得超过10%,并且维持原有基本薪酬标准,而瓦伦区政府承诺在这五年之内给予fn公司税收优惠。

        与之对应的,瓦伦区政府将协助新东家解决并购带来的麻烦。

        其实,主要就是获得比利时政府批准。

        瓦伦区政府答应替新东家去说服政府,与其提出的一个要求有关,即必须保持fn公司的独立性。

        简单的说,在完成了股份收购之后,不管是bae系统公司,还是d&f公司,都不得吞并fn公司,得让fn公司独立经营,收购获得的只是fn公司的股份,以及与此相关的经营收益。

        这个要求极为苛刻,也是最难解决的问题。

        谈到最后,瓦伦区政府的代表明确表示,如果不肯答应这个条件,瓦伦区政府就不会出售fn公司的股份。

        说白了,这已经不是卖与不卖的问题。

        在谈判眼看就要破裂的时候,高峻不得不妥协,答应了瓦伦区政府的要求,也让瓦伦区政府做出了担保。

        这就是,只有在比利时政府批准了股份转让合同之后,d&f公司才会向其他大股东支付购买股份的资金。

        至于银行那边,就只能瓦伦区政府自己去想办法。

        当然,关键不是银行。

        只要签署出售股份的协议,瓦伦区政府就能设法获得一笔信用贷款,至少是通过信用担保来延迟还款日期。

        关键其实是风险,即瓦伦区政府承担了所有风险。

        如果比利时政府否决了股份转让合同,那么瓦伦区政府就将承担所有损失,其他几个大股东不受牵连。

        其实,这是对瓦伦区政府的约束,也是给比利时当局的压力。

        理论上,如果股份转让合同遭到政府否决,瓦伦区政府将遭受上亿欧元的损失,还要遭到司法起诉。

        到此,合同才算基本谈妥。

        其实,d&f公司购买的是fn公司的总部,准确的说是fn集团公司,并不包括众多独资子公司。

        比如,fn美国公司就是一家独资子公司。

        看上去,有点吃亏,不过是没有办法的事情。

        把所有独资子公司算上,价格至少要翻一倍,而且需要去美国等众多子公司的注册国家走一遍程序。

        要想尽快拿下fn公司,也就只能舍弃一部分。


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