第五十八章 无耻交易（下）

　　李闲云和郑虹慧谈了整整一天。

　　一天后双方终于达成一致。

　　胜云影业以六百亿估值对新莱公司投资，双方签订对赌协议。

　　协议约定，胜云影业实际出资一百二十亿，拥有新莱公司百分之二十的股份。

　　对赌条件一是股权分红优先条款：从明年开始，新莱公司必须确保每年不少于10个亿的净利润，且该利润优先支付胜云影业，且第一年必须是二十亿，其后才是每年十亿。

　　也就是说，如果新莱公司明年一年只赚了二十个亿，那这二十亿全都是胜云的，这个是胜云的保底。只有多出部分才会按照股权比分配。如未达到，则由易胜传媒补足。

　　该条款截止于胜云影业收到六十亿分红为止。

　　对赌条件二是阶梯条款：以五十亿销售额和十亿利润为一个台阶，每达到一个台阶，易胜传媒自动获得胜云在新莱的百分之二的股份。该阶梯条款一共七级，当新莱公司达到三百五十亿销售额与七十亿盈利，且胜云影业历年总收益满八十亿时，对等保留百分之六的股份。

　　该股权变化随后续增资对应变化。

　　对赌条件三是债权条款：在完成六十亿保底之前，新莱公司无胜云影业允许，不得有超过一亿的负债，不得担保任何企业与个人。

　　对赌条件四是互惠条款：胜云影业与新莱公司签订推广合作协议，胜云影业会利用自己的平台为旗下的手办平台做各种推广，包括赞助商名义，同时新莱平台也会胜云影业出品的影视做推广，并根据各方投入，市场表现议价。

　　对赌条件五是版权授权条款：新莱公司可以免费获得胜云影业旗下所有版权作品的非独家开发权。能免费就不错了，独家就别想了。

　　对赌条件六是关于增资条款：所有资本并入导致的股权修改，胜云拥有直接否决权。

　　除此之外还有一连串的各种协议，有保底，有封顶，有回购，有激励，下面还有无数细节，条条框框几乎全都写明了，包括股权，债权，各种优先级等等。

　　基本就是突出一个字：稳！

　　李闲云这边给出的条件就是我保你这笔投资不会亏，但你也基本别想赚。

　　但这只是合同上的表现。

　　实际上，平台肯定会发展，投资却肯定要亏损！

　　保底协议只是为了让协议看起来更公平，合理合法，真正的问题在于操作。

　　比如互惠条款！

　　胜云影业是大影业，胜云的赞助与宣发还是很值钱的。

　　你手办平台现阶段是个什么玩意儿？也配和胜云提对等互惠？

　　这就是利润的所在点了。

　　除此之外就是版权免费授权，这也是一大块收入。

　　通过这种做法，李闲云先期可以轻松拿到一百二十亿继续做资本运作，到头来奉还的也就是还给你一百二十亿，而且就这一百二十亿，可能还得给个七八年。

　　但是郑虹慧为什么会接受？

　　除了私心之外，还有一个很重要的因素，就是这确实对股价有好处。

　　是的，这笔注定亏损的投资，对股价有好处！！！

　　而且是大好处。

　　原因很简单，因为投出去的钱叫投资，拿回来的钱叫盈利！

　　盈利是支撑市值的重要根基。

　　举个例子。

　　你一个企业年盈利十亿，以四十倍PE上市，释股百分之五十，融资拿到二百亿。

　　然后你拿出一百亿做投资，剩下一百亿通过其他手法装到自己口袋里。

　　而这一百亿的投资，投入到某个年回报率百分之十的企业里，每年就是回十亿。

　　这样一来，你的企业就变成了年盈利二十亿，对不对？

　　你看，你本来年盈利十亿，融资上市后，拿了资金做投资，现在年盈利变成二十亿了，这说明什么？

　　说明对得起股民啊！

　　说明公司健康成长啊！

　　但是股民不知道，这一百亿的投资背后有各种条款，可能十年后，所有条款相继触发，那些股权就会变得不值钱，一百亿的根底连十亿都未必值了。

　　说白了，就是把一百亿的投资分十年以盈利的方式拿回来！

　　这就是数字游戏。

　　你四十倍的PE，代表着四十年收回成本，人家按十年跟你玩，就有了巨大的操作空间。

　　至于十年后？

　　呵呵。

　　老板都保你十年盈利了，你还想怎么着？

　　做人要厚道！

　　就是这样。

　　胜云投出去120亿，换来的是每年至少10亿的盈利，而根据各项条款，等胜云拿回120亿后，其股权也会变得微乎其微，实际连百分之六都保不住。在此期间，这些钱就是李闲云免费使用的，利息都不用给。

　　对于一个企业家来说，在免费使用一百二十亿十年和十年后你送他六十亿之间做个选择，基本都会选前者！

　　因为对他们来说，这一百二十亿只要运作的好，十年时间创造的价值不止六十亿，影响还更大。

　　不仅如此，李闲云还要通过互惠条款大薅羊毛，而互惠条款中的那些东西，就好比页面资源，你可以说它很值钱，也可以说它不值钱。

　　它甚至不会被打入成本，对胜云影业不存在太大损失，但要做实际价值计算的话，可能也高达数十亿。

　　所以免费使用一百二十亿，再加大量的免费推广，是李闲云获得的实际好处——就这还是有底线的，因为他至少没坑这一百二十亿本金。

　　换成别的老板，这一百二十亿可能还给你二十亿就属于有良心了。

　　而对胜云来说，明面上最大的好处就是接下来这些年，新莱加江旅，可以让胜云有一个稳定的三十亿以上的盈利保底，有了这个股价与市值就好稳住了。

　　更实际的好处就是贴现问题。

　　但高达750亿的贴现，可不是一个一百二十亿的投资能搞定的，所以还要加上文旅产业园等一连串的附带协议。

　　——————————————

　　关于成立文旅产业集团的规划，在经过漫长的谈判后终于在多方角逐下达成一致。

　　新成立的文旅集团定名江旅，以姜正为董事长兼CEO，整合为一个以文化旅游产业为主体的集团企业，下辖鬼城冥府等众多景区。

　　该文旅集团以一千八百亿估值对外募资一百八十亿，稀释股份百分之十。

　　而这一百八十亿的募资，正是由江城指定的兄弟城市岳洲负责。

　　岳洲政府当然也不会直接拿出这笔钱，而是直接拿出一块尚未开发的两万亩土地，由江旅集团负责开发，而且还给予地价折算，税收，拆迁，建设等方面的各种优惠。

　　从市政府的角度考虑，这块地不是我的赚钱目标，带动城市发展，增加税收的意义更大。再说江旅集团发展这么好，入了股本身也确实有赚头。

　　除此之外，岳洲也在苏南省，相对较近，管理方便，旅游也方便——你们不就是要考虑商业问题嘛，在我们这儿发展，你照样可以赚到钱。

　　至于李闲云你也别想着全国旅游经济发展了，你就把苏南省旅游经济搞好就行了，国家的事国家操心，你能把苏南旅游经济发展蓬勃，就计你一大功。

　　除此之外，就是姜正和李闲云也要分家了。

　　企业做的大了，就没有不分家的。

　　只有友好的分家和不友好的分家的区别。

　　易胜集团目前最值钱的是易胜制片厂和文旅产业园，都是年入百亿，且成长潜力巨大。第三位是易胜经纪，易胜经纪已经成为影视圈的大鳄，旗下仅一线艺人就有十个左右，三线以上艺人近百，比影业制霸还厉害，不是不能更多，而是大众心目中只能容纳下这么多人……爱不过来。

　　这些艺人每年能为易胜传媒带来的收益也已近七十亿，且还在继续增长。

　　再就是易胜后期，易胜宣发等公司，加起来三十亿收入左右。

　　这些合并在一起，易胜集团本部年盈利三百二十亿左右，按十倍估值，为三千二百亿。

　　除此之外就是云顶集团，新城集团和胜云影业三大块，云顶股份价值千亿，新城体量大负债多，如今也可以算八百到一千亿，胜云充气后，那百分之二十八的股份也可以算七百亿，再加上那边的贴现需求，也可以算到一千四百亿，不过贴现这事在重签合同后会取消部分，所以实际估值千亿左右，两者加起来大约两千五百亿左右。

　　然后就是灵澜，灵澜现在市值四百二十亿，易胜也有一百多亿，还有星声院线迅捷平台欣雅风奢青云等投资方向，全加起来按八百亿计算。

　　最后估算，易胜传媒总值约在六千五百亿左右，李闲云给姜正的实际股价按七千亿算。

　　在双方协议过后，姜正放弃他在易胜传媒总公司百分之十一的股份和董事会的位置，仅保留百分之八作为纯股东，同时个人获得易胜传媒在江旅集团百分之五十五的股份。除此之外就是超神科技那边保留姜正的股份，这个不是为了赚钱，而是有新科技产业，姜正依然可以介入，这也是李闲云承诺的。

　　姜正放弃的股权总价值770亿左右，而获得股权价值为990亿左右，看起来还赚了二百多亿。

　　但考虑到易胜传媒成长潜力依然巨大，实际还是亏的。

　　而这就需要胜云影业来贴补了。


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